Archive

Ліцензія Creative Commons
Цей твір ліцензовано за ліцензією Creative Commons Із зазначенням

Fedulova І. V., Sagaydack J. А. Forming company’s risk appetite

Rate this item
(0 votes)

DOI: 10.25140/2410-9576-2018-1-1(13)-47-53

UDC 338.1

І. V. Fedulova, Doctor of Economics,
Professor,
J. А. Sagaydack, Candidate of Economic Science,
Assosiate Professor

FORMING COMPA NY’SRISK APPETITE

Urgency of the research. Adoption of any managerial decision within the company happens in the presence of risks. Against this background, it is vital to determine whether the risk is acceptable is in the process of achieving the objectives.
Target setting. From this perspective, it becomes increasingly relevant to develop proposals aimed at helping the companies to form and present risk management process and place of risk appetite in it.
Actual scientific researches and issues analysis. Among scientists engaged in research of risk and risk management were F. Knight (2003), T. Coleman and B. Litterman (2012), D. Kahneman (2014), I. Blank (2005), V. Vitlinsky, P. Verchenko, A. Sigal, Ya. Nakonechny (2002), A. Carol (2008), T. DeMarco and T. Lister (2005). Risk appetite was closely studied by D. Tattam (2015), B. Hassani (2015), L. Rittenberg and F. Martens (2012).
Uninvestigated parts of general matters defining. It becomes increasingly relevant to identify differences in clarification of the essence of capacity risk, risk appetite, and risk tolerance, as well as develop recommendations on how to determine them within the company’s risk management system.
The research objective. Identifying the essence, relevance and place of risk capacity, risk appetite and risk tolerance formation according to specific stages of the company’s risk management process.
The statement of basic materials. Risk appetite reflects the level of losses which the company is willing to accept in order achieve its strategic objectives. In contrast, risk tolerance is associated with acceptance of the outcome of specific identified risk events and is defined as readiness for certain risk event. The article also aims to examine the company’s risk management process, in the context of which the place of risk appetite determination, as well as procedure for adoption of decisions on risk appetite and risk tolerance determination are outlined.
Conclusions. Breaching the risk tolerance threshold should serve as a red alert for the management. In such a case the risk position has to be reduced.

Keywords: risk; risk management; risk appetite; risk capacity; risk tolerance.

 

УДК 338.1

І. В. Федулова, д. е. н., професор,
Ю. А. Сагайдак, к. е. н., доцент

ФОРМУВАННЯ РИЗИК-АПЕТИТУ ПІДПРИЄМСТВА

Актуальність теми дослідження. Прийняття будь-якого управлінського рішення на підприємстві відбувається в умовах ризику. В цьому контексті важливим є визначення, наскільки ризик є прийнятним в процесі досягненні цілей.
Постановка проблеми. З позиції цього важливим є розроблення пропозицій, які допоможуть організаціям сформувати та представити процес управління ризиком і місце ризик-апетиту в цьому процесі.
Аналіз останніх досліджень і публікацій. Питанням ризику і ризик-менеджменту приділило увагу багато вчених, зокрема Ф. Найт (2003), Т. Колеман і Б. Літтерман (2012), Д. Канеман (2014), І. Бланк (2005), В. Вітлінський, П. Верченко, А. Сігал, Я. Наконечний (2002), А. Карол (2008), Т. ДеМарко, Т. Листер (2005). Питанням ризик-апетиту приділили увагу D. Tattam (2015), B. Hassani (2015), L. Rittenberg and F. Martens (2012).
Виділення недосліджених частин загальної проблеми. Виникає необхідність у визначення відмінностей в уточненні сутності таких понять як ємність ризику, ризик-апетиту, толерантності до ризику і розробленні рекомендацій їх встановлення в системі ризик-менеджменту підприємства.
Постановка завдання. Визначення сутності, значення і місця формування ємності до ризику, ризик-апетиту і толерантності до ризику на окремих етапах процесу ризик-менеджменту підприємства.
Виклад основного матеріалу. Ризик апетит розглядається як допустимий для компанії рівень шкоди, який вона може собі дозволити для досягнення своїх стратегічних цілей. Толерантність до ризику пов'язана з прийняттям результатів конкретних ідентифікованих ризикових подій і розглядається як готовність до конкретної ризикової події. Розглядається процес ризик-менеджменту підприємства, зазначається місце ризик-апетиту, процедура ухвалення рішення щодо встановлення ризик-апетиту і толерантності до ризику.
Висновки. Порушення рівня толерантності до ризику має слугувати важливим попередженням щодо управління, в цьому разі позиція ризику повинна бути зменшена.

Ключові слова: ризик; ризик-менеджмент; ризик-апетит; ємність ризику; толерантність до ризику.

References

1. Knight, F. (2003). Risk, neopredelennost i pribyl [Risk, Uncertainty and Profit]. Moskow: Delo [in Russian].
2. Coleman, T. & Litterman, B. (2012). Quantitative Risk Management: A Practical Guide to Financial Risk Wiley. Retrieved from http://www.twirpx.com/file/1419806/ [in English].
3. Kahneman, D. (2014). Dumay medlenno… reshay bystro [Thinking, Fast and Slow]. Moscow: АСТ [in Russian].
4. Blank, I. A. (2005). Upravlenie finansovymi riskami [Financial Risk Management]. Kyiv: Nika-Tsentr [in Russian].
5. Vіtlіnsky, V. V., Verchenko, P. І., Sіgal, A. V., Nakonechny, Ya. S. (2002). Ekonomichnyi ryzyk: ihrovi modeli [Economic Risk: Game Models]. Kyiv: КNЕU [in Ukrainian].
6. Carol, A. (2008). Value-at-Risk Models. John Wiley & Sons [in English].
7. DeMarco, T., Lister, T. (2005). Valsiruya s Medvedyami. Upravlenie riskami v proektakh po razrabotke programmnogo obespecheniya [Waltzing with Bears: Managing Risk on Software Projects]. Company p.m.Office [in Russian].
8. Tattam, D. (2015). Risk Appetite: How hungry are you for risk? Protecht Risk Management Insights. Retrieved from http://blog.protecht.com.au/risk-appetite [in English].
9. Hassani, B. (2015). Risk Appetite in Practice: Vulgaris Mathematica. The IUP Journal of Financial Risk Management, XII, 1, 7-22. Retrieved from https://ssrn.com/abstract=2672757 [in English].
10. Rittenberg, L., Martens, F. (2012). Understanding and Communicating Risk Appetite. Enterprise risk management. Research Commissioned by COSO [in English].
11. Lukianova, V. V. (2015). Risk management procedures as a component of the managerial system of corporate foreign economic activity. Naukovyi visnyk Polissia - Scientific Bulletin of Polissia, 3, 90-95 [in English].
12. Nekhai, V. A. (2015). Tax Risks: Nature and Reduction Methods. Naukovyi visnyk Polissia -Scientific Bulletin of Polissia, 2, 132-138 [in Ukrainian].
13. Karcheva, H. T. (2015). Theoretical and Practical Aspects of Electronic Banking Risk Management. Naukovyi visnyk Polissia -Scientific Bulletin of Polissia, 2, 121-126 [in Ukrainian].
14. Enterprise Risk Management – Integrated Framework. Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). (2004). www.coso.org. New York. Retrieved from: http://www.coso.org [in English].
15. Russian Society of Risk Management. (2003). Risk Management Standards - Federation of European Risk Managers Associations AIRMIC, ALARM, IRM, translation copyright FERMA. www.ferma.eu. Retrieved from http://www.ferma.eu/app/uploads/2011/11/a-riskmanagement-standard-russian-version.pdf [in Russian].
16. Risk Menedzhment – Printsipy i rukovodstva [Risk Management - Principles and Guidelines]. (2009). ISO 31000:2009. www.pqm-online.com. Retrieved from http://www.pqm-online.com/assets/files/standards /iso_31000-2009(r).pdf [in Russian].
17. Proekt Polozhennia pro orhanizatsiiu systemy upravlinnia ryzykamy v bankakh Ukrainy [Draft Regulation on Organization of Risk Management System in Ukrainian Banks]. (2012). bank.gov.ua. Retrieved from https://bank.gov.ua/doccatalog/document;jsessionid=49307D2 21AE8F5D3B2224DE34097D130?id=44982363 [in Ukrainian].

Література

1. Найт, Ф. Риск, неопределенность и прибыль / Ф. Х. Найт; пер. с англ. − М. : Дело, 2003. − 360 с.
2. Coleman, T. S. Quantitative Risk Management A Practical Guide to Financial Risk [Electronic resource] / T. Coleman, B. Litterman - Wiley, 2012. - 558 p. - Access mode: http://www.twirpx.com/file/1419806/.
3. Канеман, Д. Думай медленно… решай быстро. / Д. Канеман. - М. : АСТ, 2014. - 653 с.
4. Бланк, И. А. Управление финансовыми рисками / И. А. Бланк. - К. : Ника-Центр, 2005. - 600 с.
5. Вітлінський. В. Економічний ризик: ігрові моделі / В. В. Вітлінський, П. І. Верченко, А. В. Сігал, Я. С. Наконечний. – К. : КНЕУ, 2002. - 287 с.
6. Carol, A. Value-at-Risk Models / Alexander Carol. - John Wiley & Sons, 2008. - 494 p.
7. ДеМарко, Т. Вальсируя с Медведями. Управление рисками в проектах по разработке программного обеспечения / Т. ДеМарко, Т. Листер. - Компания p.m.Office, 2005. - 196 с.
8. Tattam D. Risk Appetite: How hungry are you for risk? / D. Tattam. - Protecht Risk Management Insights. Retrieved from http://blog.protecht.com.au/risk-appetite].
9. Hassani B. Risk Appetite in Practice: Vulgaris Mathematica / B. Hassani // The IUP Journal of Financial Risk Management, Vol. XII, No. 1, March 2015, pp. 7-22. Retrieved from: https://ssrn.com/abstract=2672757.
10. Rittenberg, L. Understanding and Communicating Risk Appetite. Enterprise risk management / L. Rittenberg and F. Martens. - Research Commissioned by COSO: 2012. - 23 р.
11. Lukianova V. V. Risk management procedures as a component of the managerial system of corporate foreign economic activity / V. V. Lukianova, A. V. Sviderska // Науковий вісник Полісся. - 2015. - № 3. – С. 90-95.
12. Нехай, В. А. Податкові ризики: зміст та методи зниження / В. А. Нехай, К. В. Гнедіна // Науковий вісник Полісся. - 2015. – № 2. - С. 132-138.
13. Карчева, Г. Т. Теоретичні та практичні аспекти управління ризиками електронного банкінгу / Г. Т. Карчева // Науковий вісник Полісся. - 2015. – № 2. - С. 121-126.
14. Enterprise Risk Management – Integrated Framework / Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) [Електронний ресурс]. – New York, NY. – September 2004. – Режим доступу : http://www.coso.org.
15. Стандарты управления pиcкaми - Федерация Европейских Ассоциаций Риск-менеджеров [Електронний ресурс] - AIRMIC, ALARM, IRM: 2002, translation copyright FERMA: 2003. - Режим доступу: http://www.ferma.eu/app/uploads/2011/11/a-riskmanagement-standard-russian-version.pdf.
16. ISO 31000:2009 Риск Менеджмент – Принципы и руководства . – 2009. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.pqmonline.com/assets/files/standards/iso_31000-2009(r).pdf.
17. Проект Положення про організацію системи управління ризиками в банках України [Електронний ресурс]. - Режим доступу: https://bank.gov.ua/doccatalog/document;jsessionid=49307D 221AE8F5D3B2224DE34097D130?id=44982363.

Read 928 times Last modified on Thursday, 25 October 2018 12:24
 

Who is on-line

We have 44 guests online

Stats

mod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_counter
mod_vvisit_counterToday187
mod_vvisit_counterYesterday3225
mod_vvisit_counterThis week6110
mod_vvisit_counterLast week23811
mod_vvisit_counterThis month57544
mod_vvisit_counterLast month112144
mod_vvisit_counterAll days3357521