Аналіз ролі фінансових посередників у процесі формування інноваційної інфраструктури ринку цифрових фінансових послуг України
DOI:
https://doi.org/10.25140/2410-9576-2025-1(30)-284-299Ключові слова:
фінансові посередники; цифрові фінансові послуги; інноваційна інфраструктура; фінтех; регуляторні пісочниці; відкритий банкінг; блокчейнАнотація
У статті досліджено роль фінансових посередників у формуванні інноваційної інфраструктури ринку цифрових фінансових послуг України. Проаналізовано сучасні трансформації фінансового сектору під впливом цифровізації, зокрема зміну бізнес-моделей, каналів взаємодії з клієнтами та продуктових лінійок. Запропоновано класифікацію фінансових посередників за критеріями інституційної природи, ступеня цифровізації, функціонального призначення, технологічної основи, регуляторної інтеграції та географічного охоплення. Виокремлено шість механізмів впливу посередників на розвиток цифрових фінансових сервісів: інституційний, технологічний, платформенний, регуляторно-інноваційний, освітньо-комунікаційний та інвестиційно-фінансовий. Порівняно міжнародний досвід (США, Велика Британія, Сінгапур, ЄС) та визначено ключові виклики для України, такі як регуляторна невизначеність, дефіцит фінансування та кіберзагрози. На основі дослідження сформовано рекомендації щодо підвищення ефективності участі фінансових посередників у цифровій трансформації, зокрема через розвиток відкритого банкінгу, регуляторних «пісочниць» та венчурного фінансування.
Посилання
Arner D. W. The evolution of FinTech: A new post-crisis paradigm? [Electronic re-source] / D. W. Arner, J. N. Barberis, R. P. Buckley // Georgetown Journal of International Law. – 2015. – Vol. 47. – Pp. 1271–1319. – Accessed mode: https://heinonline.org/HOL/ LandingPage?handle=hein.journals/geojintl47&div=41&id=&page=.
Barberis J. N. The REGTECH Book: The Financial Technology Handbook for Investors, Entrepreneurs and Visionaries in Regulation [Electronic resource] / J. N. Barberis, D. W. Arner, R. P. Buckley – John Wiley & Sons, 2020. 392 р. – Accessed mode: https://books.google.com.ua/ books?id=fJGfDwAAQBAJ.
Fintech and the digital transformation of financial services: implications for market structure and public policy / Feyen E., Frost J., Gambacorta L., Natarajan H., & Saal M. // BIS Papers. – 2021. – No 117.
Gomber P. Digital Finance and FinTech: current research and future research directions / P. Gomber, J. A. Koch, M. Siering // Journal of Business Economics. – 2017. – Vol. 87(5). – Pp. 537–580. DOI: https://doi.org/10.1007/s11573-017-0852-x.
Lee I. Fintech: Ecosystem, business models, investment decisions, and challenges / I. Lee, Y. J. Shin // Business Horizons. – 2018. – Vol. 61(1). – Pp. 35–46. DOI: https://doi.org/ 10.1016/j.bushor.2017.09.003.
Fintech development in Ukraine until 2025 [Electronic resource] // National Bank of Ukraine. – 2020. – Accessed mode: https://bank.gov.ua/en/about/develop-strategy/fintech2025.
Totska O. Fintech market in Ukraine: Analysis and forecasting [Electronic resource] / O. Totska, B. Shevchuk // Economics and Region. – 2023. – Vol. 3(90). – Pp. 90–94. – Ac-cessed mode: https://evnuir.vnu.edu.ua/bitstream/123456789/22955/1/article_94%20%28eng%29.pdf.
How to create the financial market infrastructures of the future. How to create the financial market infrastructures of the future [Electronic resource] / World Economic Forum. – 2025. – Accessed mode: https://www.weforum.org/stories/2025/01/financial-market-infrastructures-innovation.
Zalan T. The promise of fintech in emerging markets: Not so disruptive? / T. Zalan, E. Toufaily // Contemporary Economics. – 2017. – Vol. 11(4). – Рр. 415–430. – Accessed mode: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/195501/1/1029213224.pdf.
Величко Г. В. Дослідження зарубіжного досвіду розвитку інноваційної інфраструктури / Г. В. Величко // Теоретичні і практичні аспекти економіки та інтелектуальної власності. – 2017. – № 16. – С. 267-271. DOI: https://doi.org/10.31498/2225-6407.16.2017.136526.
Вовчак О. Фінансове посередництво: економічна сутність і класифікація / О. Вовчак, Л. Крентовська // Вісник НБУ. – 2012. – № 8. – С. 4–9.
Довгань О. Аналіз розвитку цифрових інновацій на ринку фінансових послуг в Україні у 2010–2024 роках / О. Довгань // Економіка та суспільство. – 2025. – № 71. – Р. 48. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-71-48.
Дубина М. В. Розвиток e-banking: світовий та вітчизняний досвід [Електронний ресурс] / М. В. Дубина, О. М. Шеремет // Проблеми і перспективи економіки і управління. – 2019. – № 2(18). – С. 154-162. – Режим доступу: https://ir.stu.cn.ua/bitstream/handle/ 123456789/18373/%D0%94%D1%83%D0%B1%D0%B8%D0%BD%D0%B0%20%D0%9C.%20%D0%92..pdf?sequence=1&isAllowed=y.
Масюк Ю. В. Інституційна модернізація фінансових послуг посередників на фондовому ринку [Електронний ресурс] / Ю. В. Масюк // Міжнародний науковий журнал «Інтернаука». – 2023. – № 2. – С. 45–52. – Режим доступу: https://www.inter-nauka.com/ uploads/public/17407732046650.pdf.
Пантєлєєва Н. М. Цифрові трансформації фінансового посередництва [Електронний ресурс] / Н. М. Пантєлєєва // Фінанси, банківська справа та страхування. – 2021. – № 1. – С. 150–161. – Режим доступу: http://dspace.puet.edu.ua/ bitstream/123456789/ 13795/1/1501-2341-1-PB.pdf.
Ситник І. П. Вплив фінтеху на розвиток сучасних платіжних систем України [Електронний ресурс] / І. П. Ситник, В. С. Фоміна // Науково-виробничий журнал «Бізнес-навігатор». – 2019. – № 2(51). – С. 139-143. – Режим доступу: http://www.irbis-nbuv.gov.ua/cgi-bin/irbis_nbuv/cgiirbis_64.exe?C21COM=2&I21DBN=UJRN&P21DBN=UJRN&IMAGE_FILE_DOWNLOAD=1&Image_file_name=PDF/bnav_2019_2_29.pdf.
Урікова О. М. Fintech-індустрія України: драйвери зростання та виклики під час кризи / О. М. Урікова, Ю. М. Мисько, О. І. Карий // Проблеми економіки та управління. – 2025. – № 9(1). – С. 96–111.
Ходаківська В. Цифрова трансформація ринку фінансових послуг в контексті розвитку FinTech-індустрії [Електронний ресурс] / В. Ходаківська // Наукові перспективи. – 2022. – № 10(28). – С. 208–218. – Режим доступу: https://www.academia.edu/100444022.
Чичкало-Кондрацька І. Б. Зарубіжний досвід використання фінансових механізмів стимулювання інноваційного розвитку / І. Б. Чичкало-Кондрацька // Економіка і організація управління. – 2020. – № 2. – С. 89–97.
Чуницька І. І. Вплив цифрових технологій на розвиток фінансового ринку України / І. І. Чуницька, Л. М. Богріновцева // Економіка та суспільство. – 2023. – № 49. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-49-60.
Шевченко О. М. Розвиток фінансових технологій в умовах цифровізації економіки України / О. М. Шевченко, Л. В. Рудич // Економічна теорія та економічна кібернетика. – 2020. – № 7(61). DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105-2020.7.61.
Шишкіна О. В. Вплив цифрових технологій на стратегії розвитку фінансових посередників в Україні [Електронний ресурс] / О. В. Шишкіна, Д. М. Волошин, Д. Я. Ринжук // Проблеми і перспективи економіки та управління. – 2024. – № 2(38). – С. 177-189. – Режим доступу: http://ppeu.stu.cn.ua/article/view/314107/305041.
Шишкіна О. Вплив фінтех інновацій на глобальні валютні ринки / О. Шишкіна // Acta Academiae Beregsasiensis. Economics. – 2023. – № 4. – С. 307-320. – Режим доступу: https://aab-economics.kmf.uz.ua/aabe/article/view/98/111.
Шишкіна О. Проблеми, перспективи і ризики використання цифрових інновацій у фінансовому й реальному секторах національної економіки / О. Шишкіна // Проблеми і перспективи економіки та управління. – 2023. – № 1(33). – С. 154-175. – Режим доступу: http://ppeu.stu.cn.ua/article/view/282034/276250.
Шкарлет С. М. Теоретичні аспекти визначення сутності категорії «Fintech» / С. М. Шкарлет, М. В. Дубина, О. С. Жук // Науковий вісник Полісся. – 2019. – № 1(17)). – С. 148-157. – Режим доступу: https://ir.stu.cn.ua/jspui/bitstream/ 123456789/18078/1/148-157.pdf.
Школьник І. О. Фінансові посередники та їх роль у розвитку фінансового ринку / І. О. Школьник // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. раць / ДВНЗ "УАБС НБУ". – Суми, 2007. – Вип. 22. – C. 272-281.
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
1. Політика, яка рекомендується журналам, що пропонують відкритий доступ Автори, які публікуються у цьому журналі, погоджуються з наступними умовами:- Автори залишають за собою право на авторство своєї роботи та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons Attribution License, котра дозволяє іншим особам вільно розповсюджувати опубліковану роботу з обов'язковим посиланням на авторів оригінальної роботи та першу публікацію роботи у цьому журналі.
- Автори мають право укладати самостійні додаткові угоди щодо неексклюзивного розповсюдження роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом (наприклад, розміщувати роботу в електронному сховищі установи або публікувати у складі монографії), за умови збереження посилання на першу публікацію роботи у цьому журналі.
- Політика журналу дозволяє і заохочує розміщення авторами в мережі Інтернет (наприклад, у сховищах установ або на особистих веб-сайтах) рукопису роботи, як до подання цього рукопису до редакції, так і під час його редакційного опрацювання, оскільки це сприяє виникненню продуктивної наукової дискусії та позитивно позначається на оперативності та динаміці цитування опублікованої роботи (див. The Effect of Open Access).
